2월 증시 체크 포인트와 전략 키워드

2월 증시 조정

1. 중국 경제 성장률 전망치 상향(4.1%~5%)

→한국  성장률, 중국 성장률과 연동 / 중국 양회(3월)

2. 국내기업, 중국향 매출 증가 가능성

3. 약달러 및 아시아통화강세 (위안화 & 원화 강세)

→주식시장 강세, 금 가격 강세, 코인 강세의 매크로 환경 형성

4. 미국, 소비침체 점차 진행. 물가상승률 하락전환

   미국 중앙은행 기준금리 : 4.75% 향후 +0.25~+0.5% ↑ (시장영향력 매우 높음)

   2월 14일 CPI 예측수치 : 6.2 보다 낮으면 증시는 강하게 반등할 수 있음

5. 글로벌 경제 바닥 찍고, 올해 2분기 이후, 점진적 상승 전환가능성,

     국내증시 미리 선반영(6개월)

 

 

 

경기선행지수 순환변동치 

경기선행지수 순환변동치가 바닥을 치고 상승할 경우 주가는 1분기 정도 먼저 선행하여 상승한다.

 

 

증시 상승 가능성 이유

미국 물가상승률 둔화 지속

달러 약세 지속 방향성

중국 경기부양 기대감 / 3월 중국양회

아시아 통화 강세(중국, 한국등)

수급 요인(외국인 매수세 지속)

 

증시 조정 빌미

단기 급등에 따른 차익매물 출회

달러인덱스 일시 반등 /환율 반등

밸류에이션 부담

실적 전망 하향

 

 

증시 체크포인트

美 CPI 결과 주목· · · · 증시 기대감 ↑

연준 일부 위원 : 긴축 상당기간 지속 언급/증시 조정 빌미

코스피 2500~2700, 코스닥 780~800

코스피 하단 2400포인트 강한 지지력

매크로 불확실성이 상존하지만 시장의 관심은 이미 디스플레이션으로 이동

경기 침체 오히려 업황 바닥 신호로 인식되고 있음

AI(챗봇), 로봇, XR 등 개별 이슈 부각으로 코스닥의 상대적 강세가 전망됨

2월에서 3월까지 우상향 전망 또는 2월에서 3월 박스권 등락 전망

 

 

1분기 증시 체크포인트

→ 주가는 경기선행지수, 순환병동치와 연동됨

→ 경기선행지수 순환변동치는 아직 하락 추세

→ 3월에 저점을 다질 것으로 전망.

 

 

2월 전략 키워드 : 경기 바닥론

중국과의 관계개선, AI(인공지능)등 테마주 확산 순환매(덜 오른 AI주 및 조정 나온 AI주 반등가능성)

2월 말부터 3월 상승장 대비해서, 주식 비중 늘리는 전략!

'중국과의 관계 개선'에 따른 K미디어(드라마&영화), K게임, K웹툰, 엔터주 등 콘텐츠 종목 주목!

중국 범소비 관련주 : 임플란트 / 미용성형

박스권 장세의 특징 : 개별 이슈 및 테마주 순환매 전망!